一、周期性与长期趋势

（一）经济周期图像与阶段

- 经济周期阶段：图中呈现经济周期的不同阶段，包括衰退、萧条、复苏、繁荣。

- 举例：以王朝更迭类比，强调建立正确价值观。提到购买黄金时要注意资产配置，少数基金将黄金作为投机，一些会做战略黄金储备。经济不好或美元疲软时黄金可能涨价（但美元与黄金价格关系不完全对应），有 “盛世的古董，乱世的黄金” 说法。

（二）长期增长趋势

- 周期特点：波浪性前进，螺旋式上升，绝大部分人难以避开这种趋势。

- 投资方法：逆周期投资。

二、大佬与金融小白的区别与共同点

（一）异质性

1. 不在于基础理论

2. 模型、工具不足

3. 对投资工具的认知水平不同

（二）同质性

拥有相同的原始资料

一、宏观经济预测方法

1. 定量分析方法：运用各种计算机工具，需具备专业知识。

2. 定性分析方法：强调要学习相关知识，否则难以运用。提到金融方面买保险了解清楚有好处，回归分析借助AI能学会。

二、政策对宏观经济的影响

- 财政政策影响：是最核心的分析要素，阅读政策有助于形成判断，无论是借助AI还是专家，都是为了获取思路。

三、供需失衡与价格波动（微观）

- 现象：以疫情初期厕纸抢购潮为例，价格波动。

- 原因：需求激增（恐慌性购买）、供给刚性（依赖完整供应链，造成短缺）、价格机制失效（恐慌导致失灵）。

四、全球供应链中断与通胀（宏观）

- 现象：疫情、战争影响，供应链受阻，多国商品短缺引发通胀。

- 分析：

- 成本推动型通胀：供应链中断，原材料价格上涨。

- 货币超发：期间宽松货币政策，物价上升。

- 工资 - 价格螺旋：劳动短缺→工资上涨→提价 。

五、未来趋势判断

1. 预测和判断

- 历史会重演的真正含义：在某种程度上，过去与现在的趋势有一定逻辑关联性。以中国和日本历史为例，日本天皇要求西化，吸收中西文化，因资源少、经济结构外向型，与中国结构不同，不能将日本作为中国模版，但经济学原理具有必然性。

-经济问题：经济驱动从房地产驱动到科技驱动转变；分地域、分程度，房价影响大，很多房企情况不佳，引发波动；中国房子不跌原因在于政府将部分房变为公租房、廉租房，让银行避免大量坏账，获得租金收入，给到银行。

2.俄乌战争

- 原因：乌克兰想加入北约，俄罗斯对土地问题十分敏感。

- 我国关注点：关注乌的粮食、俄的能源。中国粮食储备强，不依赖天气。强调物价稳定的重要性，提到管理一个县比管理一省更难。

3.文明相关

- 指出光看表面是不够的，中国一直保留着原先的文明。

4.P2P模式相关

- 认为监管落后于发展是必然，在成长过程中会出现不良现象。肯定政府在照顾大多数人方面的努力，尤其强调金融领域情况更是如此。

5.总结

很多新兴行业发展难以预判，每个国家都面临相关挑战 。